이자보상배율은 몇 이상이면 안전한가요?

정해진 기준은 없습니다. 1 미만은 영업이익으로 이자를 다 못 낸다는 뜻이고, 배율이 높을수록 이익이 줄거나 금리가 올라도 버틸 여유가 큽니다. 업종과 금리 조건, 여러 해 추세를 함께 봐야 합니다.

한계기업(좀비기업)은 무엇인가요?

영업으로 번 돈으로 이자도 감당하지 못하는 상태가 몇 해째 이어지는 기업입니다. OECD는 설립 10년 이상이면서 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 기업으로 정의합니다.

마이너스가 됩니다. 영업에서 손실이 나서 이자를 전부 다른 돈으로 내고 있다는 뜻입니다.

손익계산서의 영업이익과 이자비용 두 가지입니다.

한국은행 등은 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 기업을 한계기업으로 분류합니다. OECD 정의와 달리 업력 조건을 두지 않는 경우가 많습니다.

이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 값으로, 한 해 영업으로 번 돈이 그해 이자의 몇 배인지를 보여줍니다. 1보다 작으면 영업이익만으로는 이자를 다 내지 못한다는 뜻입니다. 은행이 대출 심사에서 가장 먼저 보는 지표 중 하나입니다.

이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

배율이 3이면 영업이익이 이자의 3배, 즉 영업이익의 3분의 1이 이자로 나간다는 뜻입니다.

영업이익 3.2억 원, 이자비용 0.3억 원인 회사입니다. 전기에는 영업이익 2.1억 원, 이자비용 0.3억 원이었습니다(값은 케비엇 계산 엔진이 산출).

	전기	당기
이자보상배율	6.18배	10.67배

영업이익이 늘고 차입금을 일부 갚아 이자가 줄면서 배율이 6.18배에서 10.67배로 올라갔습니다. 분자(영업이익)와 분모(이자) 중 무엇이 움직였는지 함께 봐야 원인을 알 수 있습니다.

1 미만: 영업이익으로 이자를 다 못 냅니다. OECD는 설립 10년 이상이면서 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 기업을 한계기업(좀비기업)으로 봅니다. 나라마다 세부 기준은 조금씩 다릅니다(아래 국가별 기준 참고).
1 이상이라도 여유를 볼 것: 배율이 낮으면 매출이 조금만 줄거나 금리가 조금만 올라도 1 아래로 떨어집니다. 영업이익이 몇 % 줄면 1이 되는지 거꾸로 계산해 보면 여유를 가늠할 수 있습니다.
금리 변화: 변동금리 대출이 많다면 금리 인상 시 분모가 커집니다. 차입금 규모와 금리 조건을 같이 봐야 합니다.

양면성: 배율이 높다고 좋기만 한 것은 아닙니다. 빌리지 않고 기회를 놓치고 있을 수도 있습니다. 반대로 대규모 투자 직후라 이익이 아직 안 나서 일시적으로 낮은 경우도 있습니다. 한 해 값보다 여러 해 추세와 투자 시점을 함께 봐야 합니다.

재무상태표와 손익계산서를 올리면 우리 회사 기준으로 바로 계산합니다.

이자보상배율은 몇 이상이면 안전한가요?: 정해진 기준은 없습니다. 1 미만은 영업이익으로 이자를 다 못 낸다는 뜻이고, 배율이 높을수록 이익이 줄거나 금리가 올라도 버틸 여유가 큽니다. 업종과 금리 조건, 여러 해 추세를 함께 봐야 합니다.
한계기업(좀비기업)은 무엇인가요?: 영업으로 번 돈으로 이자도 감당하지 못하는 상태가 몇 해째 이어지는 기업입니다. OECD는 설립 10년 이상이면서 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 기업으로 정의합니다.
영업이익이 적자면 이자보상배율은 어떻게 되나요?: 마이너스가 됩니다. 영업에서 손실이 나서 이자를 전부 다른 돈으로 내고 있다는 뜻입니다.
계산에 필요한 재무제표 항목은 무엇인가요?: 손익계산서의 영업이익과 이자비용 두 가지입니다.

한국에서는 한계기업을 어떻게 정의하나요?: 한국은행 등은 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 기업을 한계기업으로 분류합니다. OECD 정의와 달리 업력 조건을 두지 않는 경우가 많습니다.